Hacemos nuestro mejor esfuerzo para hacerlo bien. Y la mayoría de las veces, elegimos una operación en función de dónde creemos que irá una acción, es decir, hacia arriba o hacia abajo. Pero el trading implica más que solo tendencias. También hay correlación. Esto suena a geek para algunos. Pero para un operador de pares, la correlación es, "bueno", casi todo.
Para empezar, ¿Qué es un Trade de pares? Imagínese pedir un sándwich de mantequilla de maní y mermelada para el almuerzo (no elegante, lo sé). Si hay demasiada mantequilla de maní, su lengua se pega al paladar. Demasiada mermelada y se te caerá en cima. De cualquier manera, debemos arreglarlo para que esté en línea con las expectativas. Al final de todo, su nuevo sándwich encuentra armonía y su boca se beneficia de ello.
Este es el Trading de pares. En general, se espera que dos acciones del mismo sector se negocien en armonía, es decir, de manera similar. En otras palabras, se dice que se correlacionan. Piense en Coca-Cola y Pepsi, o Ford y GM. Dependiendo de las noticias de cada uno, las fluctuaciones diarias pueden verse un poco diferentes. Pero con el tiempo, se comercializaran en lineá una con la otra.
Cuando una acción comienza a cotizar un poco fuera de control y se aparta de la norma, se dice que las dos acciones no están correlacionadas, lo que crea una brecha de precios más amplia entre ellas. Aquí es donde podría surgir la oportunidad, asumiendo que la brecha eventualmente se cerrará y la pareja volverá a encontrar la armonía.
Los opuestos se pueden atraer.
En una operación de pares, usted toma posiciones opuestas en dos valores diferentes pero similares. Puede tomar una posición alcista en una acción y una posición bajista en la otra. El objetivo general es ganar dinero con los movimientos de precios relativos entre el par.
Por ejemplo, si la acción que compró aumenta de valor, mientras que la acción que vendió en corto permanece igual o incluso baja de valor, puede terminar con una ganancia. ¿Suena simple? Es fundamental recordar que para que el trading de pares funcione bien, es que se trata de movimientos de precios relativos, no de los precios reales de las acciones.
Los trading de pares pueden presentar oportunidades potenciales porque los movimientos de precios relativos entre dos acciones correlacionadas pueden divergir repentinamente. Por encima de todo, es de esperar que las dos acciones vuelvan a correlacionarse con el tiempo, lo que provocaría que la diferencia de precios relativos volviera a ser "normal".
Evaluando las cosas.
Para capitalizar los movimientos de precios relativos entre dos acciones, se necesita un poco de las matemáticas para comparar manzanas con manzanas.
Por ejemplo, las acciones de XYZ pueden cotizar a 50 dólares. Pero ZYX podría cotizar a $ 100. Aquí, simplemente divide el precio de la acción más grande por el de la acción más pequeña para aproximar una proporción (2: 1 en este ejemplo). Luego, intercambiaría dos acciones de la acción de menor precio por cada acción de la acción de mayor precio. Debido a que los movimientos porcentuales son similares, usted esperaría ver $ 100 en long stock en una compañía comparados con $ 100 en short stock en la otra compañía.
Aquí hay otro ángulo. Supongamos que desea invertir $ 2,000 en el trade. Dividiendo la diferencia, puede comprometer $ 1,000 para cada puesto. Probablemente no será una proporción perfecta de 2: 1, así que simplemente divida $ 1,000 por el precio de las acciones. Si XYZ se cotiza a $ 40 y ZYX a $ 60, emparejaría 25 acciones de XYZ con 16 acciones de ZYX.
Comprando y vendiendo.
Supongamos que las acciones XYZ y ZYX están en el mismo sector. Durante la mayor parte de los últimos 60 días, observa que se han negociado en conjunto. Pero durante la semana pasada, ve que ZYX se mueve más rápido que XYZ. Puede registrar esto como una diferencia cada vez mayor en los precios en el gráfico. Y podría ser que XYZ normalmente cotice un poco más bajo que ZYX. Suponiendo una convergencia eventual, puede decidir tomar medidas y comprar XYZ mientras vende ZYX para aprovechar lo que parece una divergencia temporal. Puede beneficiarse de esta operación si:
1.-XYZ vuelve a subir más rápido que ZYX
2.-ZYX cae más rápido que XYZ
3.-XYZ sube y ZYX cae
En los tres escenarios, la brecha de precios relativos entre las dos acciones se cierra y usted potencialmente se beneficia de la operación. Sin embargo, si ocurriera lo contrario de cualquiera de estos escenarios, podría perder dinero. En un post futuro hablare sobre alternativas como Opciones, Futuros, ETF para hacer Pair Trading.
