El CBOE Volatility Index (VIX) es una de las medidas mas populares y conocidas, se utiliza como una métrica para el volumen general del Mercado y hace un muy buen trabajo. Pero el VIX no existe en el vacío, se calcula a partir del precio de las opciones del índice SP 500 (SPX).
Esencialmente, el VIX es un promedio ponderado de out-of-the-money SPX calls y puts, a medida que el precio de las opciones se mueven de arriba hacia bajo, debido a la actividad del mercado y las expectaciones del mercado de un posible cambio en los precios de el SPX, al mismo tiempo el VIX también lo hace. Las opciones del SPX crean al VIX, sin opciones en el SPX no existiría el VIX.
El VIX en si no es un producto comerciable. Bueno eso no es totalmente cierto, porque teóricamente podríamos comprar y vender cada opción del SPX que entra en en cálculo del VIX y operaríamos algo que se llama un intercambio de Varianza. Pero eso probablemente no es una estrategia viable para un operador Individual, debido a las enormes comisiones, costos de ejecución y grandes requisitos de capital (Margen), pero existen otras opciones para operar relacionadas con el VIX.
Opciones VIX estilo Europeo.
Estas tipo de opciones son liquidas al vencimiento del contrato, cuyo valor de vencimiento se basa en el valor del VIX settlement price (VRO). No hay realmente una relación de arbitraje entre el precio de las opciones del VIX y el propio VIX asta el vencimiento. Antes del vencimiento el precio de las opciones del VIX son apuestas del mercado de cuanto podría subir o bajar el VIX y algunas veces el Precio no parece estar basado en el precio del VIX.
VVIX.
Las opciones del VIX reciben el mismo tratamiento que las opciones del SPX para crear el VVIX, que es el Volumen del VIX o el VIX en el VIX. El VVIX nos puede ayudar con la selección de estrategias para las opciones del VIX, así como el VIX puede ayudarnos en la selección de estrategias para opciones en el SPX.
ETFs y ETNs.
ETFs inverso y apalancado;
UVXY
Es un ETF apalancado diseñado para moverse x 1.5 veces mas que el futuro del /VX se allá movido a corto plazo.
SVXY
Es un ETF inverso que se mueve hacia arriba cuando el Volumen se mueve hacia abajo, diseñado para moverse x -0.5 veces menos diarias que el futuro del /VX se allá movido corto plazo.
índices
• VXN:
Cálculo de estilo VIX para las opciones Nasdaq-100 (NDX)
• VXD:
Índice de volumen para DJIA
• RVX:
Índice de volumen para el Russell 2000
Acciones
• VXAZN:
Volumen implícito en general para AMZN
• VXAPLZ:
Volumen implícito en general para AAPL
• VXGS:
Volumen implícito en general para GS
• VXGOG:
Volumen implícito en general para GOOGL
• VXIBM:
Volumen implícito en general para IBM
ETFs
• OVX:
Para la UCO (el ETF del petróleo crudo)
• GVZ:
Para GLD (el ETF de oro)
• VXEEM:
Para EEM (el ETF de mercados emergentes)
• EVZ:
Para FXE (el ETF de la moneda del euro)
Bonos/Forex
• TYVIX:
Volumen implícito general para Cboe/CBOT nota del Tesoro de EE. UU. a 10 años
• EUVIX:
Volumen implícito en general para el euro Cboe/CME
• JYVIX:
Volumen implícito en general para Yenes japoneses Cboe/CME
• BPVIX:
Volumen implícito en general para la libra esterlina Cboe/CME
