POR QUE LA GENTE SE ESTA CAMBIANDO A LOS FONDOS INDEXADOS?

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Más y más gente está moviendo su dinero de los fondos activos de inversión tradicional a los fondos indexados de bajo costo, la cuota de mercado de los fondos indexados ha estado en crecimiento, este cambio hacia los fondos indexados no está pasando por accidente.
Los fondos activos de inversión ofrecen atractivas promesas de batir al mercado y es así como un gestor activo de carteras justifica sus altos costos, por que vale la pena pagar más si vas a obtener mayores retornos de inversión, verdad? esto podría para ser razonable, por que alguien no querría un gestor de carteras profesional con mucha experiencia y
conocimiento para manejar tu dinero pero hay un problema con esta teoría, los gestores activos por lo regular no cumplen con su promesa de rendimientos superiores a los del mercado, atrapando al inversor en costos altos de gestión y por lo general obteniendo peores rendimientos a los del mercado, haciendo que los fondos activos ya no sean tan atractivos.


En un estudio en 1991 el ganador del premio Nobel William Sharpe nos explica que es matematicamente imposible para un gestor activo obtener mayores rendimientos a los del mercado, por que todos estan invertidos en los mismos mercados haciendo que su retorno de media sean iguales a los retornos del mercado menos los gastos de gestion, si un gestor activo obtiene mejores rendimientos a los del mercado es por que otro gestor activo esta obteniendo retornos peores a los del mercado, un juego de suma cero, añadiendo a nuestra comprension de como los fondos activos trabajan, los indices SP 500, Dow Jones producen un reporte semi-anual que compara los rendimientos de los fondos mutuos con su respectivos bechmarks(puntos de referencia) consistentemente con cada categoria de fondos de inversion y la media de los fondos activos tienden a un bajo rendimiento con respecto a su bechmark a lo largo de 1,3 y 5 años.

 Los rendimientos de los de los fondos activos de inversion an sido muy malos desde hace mucho tiempo y con datos mas accesibles que nunca la gente esta empezando a notarlo, periodistas muy leidos como el canadiense Dan Bortotti de Money Sense y Rob Carrick de Globe and Mail an esparcido el mensage escribiendo acerca de las desventajas de los costos de gestion altos y bajos rendimientos por años y los dos recomiendan los fondos indexados de bajo costo como una solucion a este problema pero no solo los periodistas estan esparciendo el mensage, tal vez han oido del nombre Warren Buffett, si no lo an escuchado es uno de los mas conocidos y exitosos inversores de la historia, en su carta anual de accionistas Buffett tiene el habito de hacer criticas a la industria de los fondos activos de inversion, en una de sus cartas escribio Cuando trillones de dolares son manejados por Wall Street cobrando altos costos generalmente seran los gestores quienes cosechen ganancias descomunales no los clientes, tanto como inversores grandes y pequeños deberian elegir los fondos indexados de bajo costo, Buffett tambien a puesto su dinero donde esta su boca, en 2008 hizo una apuesta de un millon de dolares a que el indise SP 500 venceria a un grupo selecto de Hedge Founds profesional a lo largo de 10 años, Buffett gano la apuesta por un gran margen, ademas de todo esto Calpers el Fondo de pensiones  estatal de California de 300 billones de dolares publico su cambio de los fondos activos a los fondos indexados de bajo costo, un reporte de la revista TIME del 2003 titulado the Triumph of the Index fouds detalla la decision de Calpers.

 Con tanta informacion accesible hoy en dia sobre los fondos de inversion, si el rendimiento es malo y los costos altos los inversores tienen la opcion de invertir en otros activos que ofrezcan mejores rendimientos y costos para su dinero.
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